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Big Oil se prépare à la révolte des actionnaires pendant la saison des votes par procuration

Des membres du groupe environnemental Just Stop Oil bloquent une station-service BP à Londres le 28 avril 2022. Le groupe d’activistes appelle le gouvernement britannique à s’engager à arrêter les nouvelles licences et la production de combustibles fossiles.

Christian Buus | EnImages | Getty Images

LONDRES – Certaines des plus grandes entreprises émettrices du monde sont confrontées à la perspective d’une rébellion des actionnaires ce mois-ci, avec des votes liés au climat sur le point d’augmenter tout au long de la saison des procurations.

Les majors pétrolières et gazières des deux côtés de l’Atlantique doivent tenir leurs assemblées générales annuelles dans les prochaines semaines. Les stratégies climatiques existantes doivent être votées aux côtés d’une série de résolutions dirigées par des investisseurs visant à réduire les émissions.

En Europe, le norvégien Equinor et le britannique BP tiendront leurs assemblées générales respectives mercredi et jeudi. Shell, basée au Royaume-Uni, tiendra son assemblée annuelle des actionnaires le 24 mai et l’assemblée générale annuelle de TotalEnergies en France aura lieu le 25 mai.

Aux États-Unis, Chevron et ExxonMobil tiendront leurs assemblées générales respectives le 25 mai.

La prochaine saison des procurations intervient alors que la pression s’intensifie sur les grandes sociétés pétrolières pour qu’elles fixent des objectifs à court et moyen terme conformes à l’Accord historique de Paris. L’accord de 2015 est largement reconnu comme étant d’une importance cruciale pour éviter une crise climatique irréversible.

Maintenant pas une seule major pétrolière et gazière est aligné sur l’objectif de l’Accord de Paris de limiter le réchauffement climatique à 1,5 degrés Celsius au-dessus des niveaux préindustriels.

Ils ne changeront pas à l’engagement. Ils ne changeront que si vous êtes parfaitement clair avec eux – et la seule façon de le faire est de voter.

Marc Van Baal

Fondateur de Follow This

Le groupe néerlandais Follow This, un petit investisseur activiste et groupe de campagne ayant des participations dans plusieurs grandes sociétés pétrolières, devrait présenter un certain nombre de résolutions sur le climat ce mois-ci. Il exhorte les investisseurs à tirer parti de leur agence et à obliger les majors de l’énergie à s’aligner sur l’accord de Paris.

“Le message est, et j’essaie de le faire passer depuis des années déjà, qu’ils ne changeront pas d’eux-mêmes. Ils ne changeront pas lors de l’engagement. Ils ne changeront que si vous êtes parfaitement clair avec eux – et la seule façon de le faire est de voter”, a déclaré Mark van Baal, fondateur de Follow This, à CNBC par appel vidéo.

“Si vous voulez que l’accord de Paris sur le climat soit atteint, vous devez voter en faveur de ces résolutions”, a déclaré van Baal. “Ces résolutions ne demandent pas quelque chose d’extrême. C’est une demande juste.”

“Pas clair, générique, perturbateur”

Les investisseurs de majors pétrolières telles que Shell, ExxonMobil et Chevron ont voté pour des résolutions liées au climat l’année dernière et les groupes de campagne espèrent plus de succès ce mois-ci. Ces espoirs reposent en partie sur les risques de responsabilité des administrateurs et des investisseurs institutionnels des majors pétrolières et gazières.

Le conseil d’administration de Shell “risque sa future responsabilité personnelle” pour ne pas s’être aligné sur l’accord de Paris, selon les avocats spécialisés en environnement de Paulussen Advocaten, le cabinet d’avocats qui a remporté une affaire historique contre le géant pétrolier en mai de l’année dernière. Shell a fait appel de la décision.

Une militante pour le climat du groupe de protestation Extinction Rebellion est emmenée par des policiers le 13 avril 2022, après avoir collé ses mains à la réception du siège de Shell. XR a organisé une série de manifestations pour tenter d’arrêter l’économie des combustibles fossiles.

Tolga Akmen | AFP | Getty Images

Dans un supplément lettre aux investisseurs le 25 avril, les avocats de Paulussen Advocaten ont déclaré : “Les développements juridiques actuels et prévisibles concernant les risques de responsabilité liés au changement climatique pour les administrateurs et les investisseurs institutionnels des majors pétrolières et gazières sont des raisons supplémentaires pour saisir cette opportunité [to vote for climate resolutions].”

Néanmoins, Equinor, BP et Shell ont tous recommandé aux investisseurs de voter contre les propositions de Follow This ce mois-ci.

pb mentionné la motion du groupe de campagne était « peu claire, générique, perturbatrice et créerait une confusion quant aux responsabilités du conseil d’administration et des actionnaires. Par conséquent, elle menace la création de valeur à long terme ». Shell, quant à elle, a décrit la résolution comme “irréaliste”.

Le français TotalEnergies a décidé de ne pas inclure la résolution sur le climat dirigée par les investisseurs lors de son assemblée générale, affirmant que la demande “contrevient aux règles de droit français.”

Le bénéfice du géant pétrolier américain Chevron a plus que quadruplé au cours du premier trimestre 2022.

Justin Sullivan | Getty Images Actualités | Getty Images

Neuf des 10 plus grands investisseurs néerlandais ont déclaré à l’avance leur vote pour les résolutions climatiques, une décision que van Baal a qualifiée de “vraiment extraordinaire”, tandis que les principaux cabinets de conseil en vote Institutional Shareholder Services et Glass Lewis sont divisés sur leurs recommandations.

ISS a conseillé aux actionnaires de voter pour les motions climatiques chez Valero, Occidental, ConocoPhillips, Phillips 66 et Equinor, mais contre chez BP. Glass Lewis, qui domine également les actionnaires pétroliers, a conseillé aux investisseurs de voter contre toutes ces résolutions climatiques, sauf dans le cas de Valero.

“Nous avons besoin d’une majorité”

“Je m’attends à une croissance et j’espère une majorité car nous avons besoin d’une majorité pour vraiment faire ce changement”, a déclaré van Baal, ajoutant que “beaucoup de choses s’étaient passées” depuis la saison des procurations de l’année dernière et que les investisseurs semblaient “de plus en plus inquiets”.

Par exemple, l’Agence internationale de l’énergie a averti aucune nouvelle infrastructure de combustibles fossiles ne peut être construite si le monde veut éviter de dépasser un seuil critique de réchauffement climatique, un tribunal néerlandais a décidé que Shell devait réduire ses émissions de carbone de 45 % d’ici 2030 par rapport aux niveaux de 2019 et les plus grands climatologues du monde ont publié trois rapports majeurs sur l’aggravation de la crise climatique.

Follow This, dans le cas de Shell, a vu le soutien à sa résolution climatique passer de seulement 2,7 % en 2016 à plus de 30 % en 2021.

Certes, le code de gouvernance d’entreprise du Royaume-Uni exige que tout vote des actionnaires supérieur à 20 % oblige l’entreprise à revenir vers les investisseurs pour discuter de leurs préoccupations.

“L’industrie pétrolière utilise vraiment la crise de l’énergie comme excuse maintenant pour bloquer l’action climatique. Et je ne sais pas si les investisseurs acceptent ce récit”, a déclaré van Baal, ajoutant qu’il serait “terrible” si cela dissuadait les électeurs de soutenir résolutions liées au climat.

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